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电力设备及新能源行业:储能多技术路线并行,把握抽蓄大规模并网前的真空期

发布时间:2017-03-25    研究机构:广证恒生咨询

事件:

近日,国发家能源局印发了《关于促进储能技术与产业发展的指导意见(征求意见稿)》(以下简称:《意见》)。

事件点评:

三类地区落地政策或将率先出台,扶持指向全国、覆盖全产业链:去年6月7日,国家能源局针对“三北”地区出台了电储能参与辅助补偿的通知(以下简称:《通知》)。《通知》在数量上涉及的储能试点不超过5个,单体容量在10MW级别,不论是区域、数量还是体量上看都属于示范初期。《意见》则全方位扩大了《通知》中的内容,全面统筹从材料、部件、系统、运营到回收利用的全产业链,并明确提出将出台金融、财税、价格等配套措施,形成“按效果付费、谁受益谁付费”的机制,确保在“十三五”期间初步实现储能商业化。

我们认为:参考过去相关配套和地方政策出台的节奏,“落地”政策将相继在半年内出台。由于当前储能主要面临解决新能源消纳、需求侧管理等突出问题。“三北”等弃风光严重地区,广东、江苏等调峰能力较弱地区,广东、重庆、山东等电力市场较成熟地区的“落地”政策或将率先出台。落地政策将具体体现在“加大峰谷电价差”、“项目税收减免”、“专项补贴”等方面,用以加速代表先进技术、具有未来经济价值的模式、产品商业化。

多种技术路线并行,把握储能“场景”与“时点”。简单而言储能设备即是电力系统中可任意转换“发电”和“用电”属性的电力设备。不同系统环境下的容量需求、反映速度、地理环境的不同决定未来一定是多种技术路线并行的局面,《意见》也再度证明了这一点。1、众多的技术路线可分为“容量型”储能和“响应型”储能两类。容量型储能主要利用其可转换的发用电属性和容量,为电力系统提供灵活性,用于新能源消纳和系统调峰。响应型储能以其快速的反应速度应对系统中因“闭锁”、“跳闸”、负荷激增(激降)等问题带来的不平衡(含调频)。容量型包括:抽水蓄能、压缩空气储能、铅蓄电池、锂离子电子等;响应型包括:飞轮储能、超级电容、高倍率锂电池、SVG、SVC等(注:“容量型”和“响应型”并不存在绝对的界限。)2、2020年前化学储能具有跨场景应用机会,响应类储能将持续稳定增长。抽水蓄能仍是超大规模储能的主体,但其5-7年乃至更长的建设周期使2020年前的“容量型”储能市场出现真空,这部分真空将由调峰火电、气电和化学储能共同填补。我们在《能源共享时代·开篇》中论述,未来由于负荷的随机性,电力系统将愈发“不稳定”,响应类储能将在输变电环节和用户侧起到稳定器的作用,并且这一矛盾的长期存在将使得这一需求长期持续。这部分市场将由具有较快响应速度的储能装置和SVC、SVG等电力电子装置共同分享。

投资建议:

容量型储能主要应用于发、输电环节之间,推荐提前布局西北地区的科陆电子(002121);中东部地区的南都电源(300068);致力于分布式及微网市场的正泰电器(601877)(601877)、阳光电源(300274)、猛狮科技(002684)。响应型设备将在多个环节使用,但超级电容、飞轮储能短期尚难大规模商业化,建议关注国电南瑞(600406)、许继电气(000400)、四方股份(601126)等制造无功补偿相关电力电子产品企业,及电力电子水冷系统制造企业高澜股份(300499)。

风险提示:储能相关政策无法落实;储能技术难以突破成本高居不下。

申请时请注明股票名称